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中国PE的哈萨克斯坦粉丝主权财富基金深度合作

发布时间:2019-09-30 05:32:16 阅读: 来源:水泥发泡切割机厂家

中国PE的哈萨克斯坦“粉丝” 主权财富基金深度合作

虽然中国的私募股权投资基金业真正的发展只有十余年,但得益于快速成长的学习能力,已经开始在海外市场有了“粉丝”。

在哈萨克斯坦主权财富基金“萨姆鲁克-卡泽纳”(Samruk-Kazyna,以下简称“SK基金”)首席执行官卡伊拉特·克里姆别托夫(Kairat Kelimbetov)看来,与中国PE机构的深度合作,可以让哈萨克斯坦的金融人士更好地学习怎样做PE投资。

克里姆别托夫所管理的“SK基金”规模达到500亿美金,基金下辖公司及子公司、各类发展机构及其从属机构等共400多家,总资产约占哈国民生产总值的四分之一,它也肩负着为哈萨克斯坦的国有企业和机构保值增值的使命。

虽然不像新加坡的主权财富基金淡马锡那样为人们所熟知,但事实上,在过去的两三年中,SK基金作为哈萨克斯坦“实体经济的掌门人”以及中哈合作的总代表,与中国的大型企业进行了多领域的合作,尤其是通过引入中国大型企业为哈萨克斯坦当地国企的投资者,改善哈当地国企的治理结构。

这颇似当年中国国企改革之际,也曾经通过引入大型外资跨国公司来改善治理结构的做法。

不过,比十多年前中国更“先进”的是,哈萨克斯坦通过成立基金,采用公司化的运作来统一实施,而肩负这一使命的SK基金,同时也通过与国际PE基金和金融机构成立合资基金的方式,通过股权投资来推动哈国企和国有资产的资本化。

而与中国的PE基金和金融机构的合作,尤其被高度重视。

“我们准备扩大与中国的金融机构包括PE基金的合作”,2011年1月18日,在哈萨克斯坦总统即将访华之前,SK基金CEO克里姆别托夫接受本报记者采访表示。

在上合组织框架下,早在2008年,SK基金与中信集团旗下的中信资本控股有限公司合作成立了“中信-卡泽纳投资基金(CITIC Kazyna Investment Fund)”,总投资额为2亿美元。该基金用于在哈萨克斯坦和中国境内的基础设施和非资源领域项目的投资。根据双方达成的协议,上述两家公司还将各出资4亿美元,再成立两个投资基金,使基金总规模达到10亿美元。

“中信在哈萨克斯坦的石油、天然气、矿业生产方面非常活跃。在我们与中信深入讨论时,发现它是一个多元化的公司,我们探讨后,决定建立一个投资工具,在各方面进行投资。”克里姆斯托夫这样解释SK基金与中信资本的合作。在接受记者采访前,他刚与中信资本的代表会面商谈合作的细化。

据介绍,目前中信集团正在与SK基金旗下的哈国家石油天然气公司共同建设位于哈萨克斯坦的曼格斯套沥青厂项目,以生产最新一代的沥青,供给哈萨克斯坦正在修建的公路网络。此外,还有一些矿业、食物加工和农业项目正在进行。

“明年还会有新项目,”克里姆别托夫透露,“从二月份开始,我们会开始投资新的项目。中信资本可以帮助我们。他们从投资的角度会受益,我们从行业的角度受益。”

此外,SK基金与中投公司的合作也由来已久。2009年,中投公司通过其全资子公司福布罗投资公司(Fullbloom Investment Corp.)购买SK基金旗下的哈萨克斯坦石油天然气勘探开发股份有限公司(JSC KazMunaiGas Exploration Production)约11%的全球存托凭证,交易金额约9.39亿美元。

除了中信与中投之外,克里姆别托夫此行或许还有新的收获。

“今天我们与中金公司见了面。”克里姆别托夫说。

据了解,这次会见是由中金公司方面提出,而具体的合作内容还并没有确定。“中金公司对我们非常了解,”克里姆别托夫说,“我们的合作还并没有确定,目前还只是会见。”

另外,SK基金还正在和李嘉诚旗下的基金洽谈合作,进一步通过投资的方式来推动哈萨克斯坦企业的发展。

“与中国的PE基金可以给我们带来很多资本和金融市场的增值服务。”克里姆别托夫对中国的PE基金评价颇高。

作为哈萨克斯坦国有资产和国家金融资本管理机构,SK基金成立的时间并不长。2008年,为应对金融危机对本国经济的冲击,哈萨克斯坦总统纳扎尔巴耶夫下令合并“萨姆鲁克”国有资产管理公司和“卡泽纳”稳定发展基金,组成“萨姆鲁克-卡泽纳”国家基金。

基金成立之后,集中了哈国家支柱产业和金融服务领域最优质的资产,截至2008年10月13日成立时,基金资产总额500亿美元,占国有资产的40%左右。

按照最初的定位,SK基金的功能为研究实施本国投资项目以及与国外合资合作项目等,并提供融资,同时开发新的经济领域,吸引国内外资金,收购国内外优质资产,发展各领域的创新项目。基金三大工作方向是,促进本国经济现代化和多元化发展,保持国内经济稳定,提高下属公司经营效率。

目前,SK基金已经成为哈萨克斯坦对外合作的总代表。除了中国以外,该基金与欧洲重建与发展银行有两个共同运行的基金,与俄罗斯的基金也有进行合作。

此外,克里姆别托夫还透露,基金将在2012年前加快推动子公司在香港上市。“也许有三到四家,开始主要会是石油、天然气、能源开发、航空等方面的公司,之后也可能会有银行上市。”

这与90年代末开始的中国大型国企海外上市潮有点大同小异。在那一波大机会中,外资投行和外资投资机构在中国国企的IPO中大赚。

如今,在哈萨克斯坦这个新兴市场,中国的金融机构是否可以开始大展身手?

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